2023年第二季度刚刚过去，加密领域可能已走入熊市深处。自从2022年Terra、FTX等奔溃，以及多个加密友好银行发生挤兑危机以来，加密货币的流动性一度断崖式下跌。另外，监管机构对中心化交易所的持续打压冲击着市场信心，币安、Coinbase等中心化加密巨头与美国SEC的斗争仍在持续。为数不多的好消息是，贝莱德等多家资管巨头再次申报现货比特币ETF。
那么，2023年第二季度加密投融资市场具体表现如何？当下市场最热门的趋势都有哪些？Rootdata结合平台统计数据对此进行了全面分析。本报告共包含两个部分：2023Q2加密投融资市场概况、投融资市场趋势分析。
一、2023Q2加密市场投融资概况
RootData数据显示，2023年4-6月，加密行业共披露301起项目融资事件，融资总金额达到21.77亿美元，远低于2022年4-6年的78.02亿美元，同比下降约72.1%。相比前一季度的24.7亿美元也有稍微下滑，环比下降约11.8%。总而言之，该季度融资笔数和融资金额均创2021年以来新低。
从各赛道融资分布来看，下图为2023年第二季度4~6月各板块的融资笔数和融资金额（单位：亿美元）情况：
其中，基础设施赛道的融资笔数和金额均为九大赛道中最高，平均单笔融资额超过1000万美元。该赛道的热门融资项目包括模块化区块链、zk概念等；
DeFi赛道的融资笔数位列第二，融资金额排名第四，该赛道的热门细分领域是DEX、衍生品等；
在投资者的出手频次方面，RootData记录到16个投资者的参投轮次超过8起，其中NGCVentures、HashKeyCapital、DWFLabs、BinanceLabs、PolygonVentures、CoinbaseVentures、AlchemyVentures、OKXVentures、GSR等机构均超过10起。
二、2023Q1加密投融资市场趋势分析
1）Layer1
2023年第二季度共17个Layer1项目完成23600万美元融资，相比2023年第一季度，融资金额环比提高91.4%。其中，获得融资的Layer1项目大致可分为2个方向：
基于Cosmos技术：Nibiru、Syntropy、SeiNetwork、Berachain…
老牌公链：EOS、TomoChain、Conflux、IOST、Ton…
从趋势上看，随着以太坊、比特币等网络将更多的注意力转移至第二层扩展，Layer1赛道主要由Cosmos系在推动创新，模块化公链的概念得以落地。第二季度Layer1依然能够获得不俗的估值：SeiNetwork（8亿美元）、Nibiru（1亿美元）、Berachain（4.2亿美元）。
然而，老牌公链获得融资似乎多受币价炒作的影响，其中Conflux曾在第一季度获得DWFLabs1000万美元融资，DWFLabs在第二季度再追投了1800万美元。
本季度有两个备受瞩目的Layer1项目上线主网，但之后的表现似乎不尽人意。4月20日隐私公链IronFish上线主网（融资3300万美元，估值1.9亿美元）、5月3日Move系公链Sui（融资3.36亿美元，估值20亿美元）上线主网。IronFish在空投猎人离开后再也无人问津，Sui甚至陷入联盟链的争论。
尽管如此，Layer1赛道凭借巨大的想象空间与叙事能力，在较长时间内仍将是最吸引投资者的赛道。
2）CEX
自从FTX于2022年第四季度崩溃之后，各方势力都想填补该空白位置，越来越多的融资事件也在本季度披露出来。2023年第二季度总共12个CEX项目完成15225万美元融资，融资金额环比提高851.5%。
其中，由华尔街势力支持的非托管交易所EDXMarkets完成新一轮融资并正式启动交易服务，该交易所采用非托管模式，在交易期间不持有客户的数字资产，从而减轻了托管风险，类似于纳斯达克或纽约证券交易所等传统交易所的作用。EDXMarkets可供交易的产品包括BTC、ETH、LTC和BCH，该交易所计划今年晚些时候推出EDXClearing，以结算在EDXMarkets上匹配的交易。
据RootData统计，EDXMarkets获得一系列顶级投资机构的青睐，包括Paradigm、红杉资本、VirtuFinancial、FidelityDigitalAssets、CitadelSecurities、嘉信理财、MiamiInternationalHoldings等等。
此外，ABCDECapital投资了加密衍生品交易平台CoinCatch，该平台专注于KOL的社交交易，允许KOL向其粉丝分享交易策略。CEX赛道获得融资的项目还包括比特币金融服务商RiverFinancial、机构级数字资产交易所OneTrading、加密交易所Bitget。
3）DeFi衍生品
随着DeFi基础产品、以太坊质押赛道日益成熟，DeFi衍生品协议成为加密领域为数不多的创新聚集地之一。据RootData统计，2023年第二季度总共14个DeFi衍生品完成3945万美元融资，融资金额环比提高194.4%。
大多数获得融资的衍生品协议都涉及期权、永续合约和价差交易等功能，或者通过借贷或使用保证金来放大交易头寸，目标是提高资金效率。例如多链结构化产品协议ThetanutsFinance提供自动化期权策略，去中心化波动率产品Smilee支持用户做空LP代币，以减轻其无常损失风险。
此外，一些衍生品协议也都具有不同程度的创新。收益交易协议PendleFinance允许用户通过利用Aave、Compound等顶级收益生成协议来代币化和交易未来收益，然后将收益资产分为代币化所有权（零息债券）和收益成分（息票），从而提供创新的收益交易机会。时限代币交易市场Hourglass锁定时间段将用户在DeFi协议中的质押资产代币化。
4）人工智能
随着AI赛道由ChatGPT引爆，Web3、加密货币如何与AI结合也引发了许多人的关注与实践。在第二季度，Gensyn、WorldCoin、Kaito等人工智能概念的加密项目均获得融资。
具体来看，AI概念的Web3项目可以分为两类，一类是基础设施方向，优化AI生态运作逻辑，另一类是应用方向，利用AI技术优化web3领域的工作。
在基础设施方向，典型项目是Gensyn、WorldCoin，其中Gensyn是一个用于训练AI模型的分布式计算网络，它使用区块链来验证深度学习任务是否已正确执行，并通过命令触发支付，WorldCoin尽管技术上与AI没有直接关联，但作为ChatGPT创始人创办的项目，它旨在成为AI时代的数字身份体系，减少乃至避免AI对用户经济权益和社会权益的冲击。
在应用方向，典型项目包括Kaito、NFPrompt、Mazzuma等，其中Kaito主要通过AI优化加密用户的数字资产研究流程，NFPrompt通过AI帮助艺术家生成NFT艺术作品，Mazzuma则过AI帮助开发者生成智能合约代码，这些场景都可以有效提升目标用户的工作效率。
AI时代，Web3与加密技术的结合将会越来越紧密，RootData近期收录的AI概念项目也大幅增加，未来或许会出现更多创新场景的相关项目。
5）钱包
作为加密领域的主要入口之一，加密钱包的竞争涉及用户体验、安全性、多链支持、附加功能、社区和支持、商业模式等方面。随着账户抽象概念的兴起，2023第二季度，Safeheron、Fedi、Openfort等项目均获得融资。
具体来看，获得融资的项目主要集中在钱包基础设施平台。数字资产自托管平台Safeheron基于自主研发的MPC和TEE技术，可为中小企业提供机构级钱包解决方案。账户抽象钱包Openfort允许用户使用各种流行的身份验证方法（例如Google、Gmail和Twitter）进行注册。钱包即服务平台UniversalLedger为开发人员和工程师提供API和事件驱动的架构，同时保持全球合规标准类似于FATF40和当地司法管辖区的监管要求。
此外，获得融资的还有比特币生态钱包Fedi、Aleo生态的隐私保护钱包LeoWallet、硬件钱包Tangem、智能钱包Giddy等等。
账户抽象使钱包能够更好地处理和管理用户的账户信息，并提供更方便、安全和隐私保护的数字资产管理功能。未来，钱包的使用门槛可能会大幅降低，甚至变成用户的默认配置。
6）去中心化社交
去中心化社交旨在让用户更好地管理自己的社交关系和内容，并实现货币化。其中，一些项目也尝试将不同的应用程序和用户连接起来，实现协作游戏和共同治理。LensProtocol、CyberConnect、StoryProtocol等知名加密项目在第二季度获得融资。
总体来看，去中心化社交赛道可分为社交图谱、社交元宇宙、社交媒体平台3个主要方向。社交图谱通过将用户的社交关系和交互数据记录在区块链上，实现用户对自己的社交数据的控制和所有权。社交元宇宙是一种以虚拟现实或增强现实技术为基础的数字化社交空间，用户可以创建自己的数字化身份并与其他用户进行交互。去中心化社交媒体平台允许用户创建、共享和交流内容，而不受中心化机构的控制。
在社交元宇宙方向，Orbofi、PoPP、AnotherBall、May.Social都允许用户创建和管理自己的数字身份，并在虚拟世界中展示个性化的角色、外观和资产，并且通过内部经济模型和激励机制，鼓励用户参与和贡献社交元宇宙生态系统。用户可以通过创作内容、交易资产等方式获得经济回报。
7）NFT市场
在NFT市场赛道，OpenSea仍然是不可撼动的霸主，因此更多项目方将目光转向细分领域，使得数字艺术、音乐、游戏等虚拟物品也能够成为有价值的资产。这些垂直NFT市场在第二季度也获得了融资。
具体而言，该赛道中获得融资的项目可分为综合性NFT市场、音乐NFT市场、社交NFT市场。
在综合性NFT市场方向，Tegro、Collectibles、TreasurelandMarket等均支持多种类型的NFT展示和交易，细小的差异可能在于筛选功能、交易流程，以及支持的区块链网络不同。
在音乐NFT市场方向，Spinamp、MetaZ、AlienSwap等平台专注于音乐和娱乐领域的NFT，包括音乐作品、虚拟演唱会门票等，差异在于音乐合作伙伴和艺术家群体的不同。此外，特殊的服务也是吸引用户的因素之一。如DewDrops通过短信向收藏家提供精选的数字收藏品，Meta[Z]提供了为运动鞋发行NFT的服务，AlienSwap的收入全部返还给社区等。
在社交NFT市场方向，Oxalus、Colecti、TheHug等平台专注于社交和创意领域的NFT，如社交贺卡、虚拟礼物、创意艺术品等。
总体而言，这些NFT市场在定位、功能重点、用户界面和社区等方面做了一些差异化创新。用户可以根据自己的需求和兴趣选择适合的市场，以获得更好的NFT购买、展示和交互体验。
8）开发者平台
2023年第二季度，Web3开发者平台获得约8900万美元融资，这16个平台按照定位、功能重点、提供的工具和服务等方面可分为4个方面：
身份验证和钱包服务平台：Magic、Ramper专注于提供身份验证和钱包服务，旨在降低用户Web3入门体验。在方式上，Magic支持通过电子邮件或社交登录，而Ramper则通过自身开发的密钥管理架构，称为恢复性多重加密系统(RPMS)来实现。
区块链开发工具和服务平台：Tableland、MirrorWorld、Ironforge、Sort等平台均提供开发者友好的界面、文档和工具来简化区块链开发流程。不同的是，Tableland专注于将关系数据结构化方向，Ironforge专注于改善Solana开发人员体验并简化与现有系统的集成。Sort允许开发者使用以太坊数据创建丰富的应用程序。
NFT开发和API平台：Mazzuma、BlockSpan、SPYCE5等平台专注于NFT开发和API，提供工具和服务来简化NFT应用程序的开发和集成。它们提供了实时的数据和元数据检索、NFT价格查询、所有权验证等功能。
其他：Airstack、Cookbook为开发者提供快速、轻松访问跨项目和区块链的链上数据的工具和服务。
开发者平台对于一个区块链网络的重要性在于提供基础设施、工具、资源和支持，促进生态系统的建设和应用程序的开发。随着越来越多应用与开发者的涌现，且具有明确的商业模式，开发者平台也获得越来越多资本的重视。
总结
总体而言，由于加密基金募资困难、市场信心缺乏、退出渠道不畅等缘故，加密投资机构们纷纷放缓了投资频次，等待市场出现更加明朗的信号再调整投资策略。
在这种情况下，绝大多数加密公司都需要重新评估自己的收支与现金流情况，为最坏的情况做出应对策略。很多缺乏现金流与应用场景的项目，势必会在这场熊市中被市场淘汰，新的市场热点也将催生新一波参与竞争的项目，进入风投机构们打造的新一轮无限游戏当中。
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