引言

近期，Telegram 机器人和 Miniapp 数据呈现出明显的下滑趋势。

曾几何时，凭借着 Clicker 游戏的爆发式增长，Telegram Miniapp 一度成为区块链领域的焦点。

然而，繁荣的背后却隐藏着危机。

TON 基金会在扶持策略上过度依赖 Clicker 游戏，虽然短期内带来了用户和数据的激增，但也埋下了生态失衡的种子。

当用户的新鲜感消退，Clicker 游戏的同质化和缺乏深度的问题逐渐显现，整个生态开始遭受反噬。

如今，潮水退去，需要深刻反思 TON 基金会的战略失误，并寻找能够引领 TON 生态下一阶段发展的新叙事。

我们统计 BOT 来源于 Telegram Apps Center，TON App，The Open League（见附录）

1、MAU 大幅下滑的趋势难以阻挡

在过去的一个月中，OGenLab 对 820 个 Telegram 项目进行了持续监控。

从 10 月 1 日到 10 月 31 日，尽管由于数据无法去重，累积的月活跃用户数（MAU）达到了 879,922,503。

但这一庞大数字的背后，却隐藏着令人担忧的急剧下滑。

一个月内，MAU 总计减少了 295,971,112（未去重），相当于下跌了 33%。

这一显著的跌幅揭示了用户活跃度的迅速降低，反映出整个生态系统正在经历前所未有的挑战。

[图源：https://x.com/OGenLab/status/1854060874304221435]

通过对每日数据的分析，OGenLab 发现这一跌幅呈现出 放大趋势。

特别是那些拥有 500 万以上用户的大型项目，最初的 MAU 下滑速度相对缓慢，似乎还保持着一定的稳定性。

然而，随着时间的推移，这些项目的下滑速度开始加快，甚至在后期 加速领跌，对整体 MAU 的下降产生了更为深远的影响。这一现象表明，即使是用户规模庞大的头部项目，也难以抵挡用户流失的冲击，显示出生态系统内部存在的深层次问题亟待解决。

2、项目涨跌背后的结构性变化

在 OGenLab 监测的 820 个项目中，10 月份共有 249 个项目呈现上涨，491 个项目出现下跌。

从条形图的分析中可以清晰地看到，头部且历史较悠久的项目——以已经发行代币的 Hamster、Dogs、Catizen 等为代表——下跌最为显著。

这些曾经风光无限的明星项目，如今却面临着用户活跃度和参与度的大幅下降，反映出其增长动力的减弱和用户新鲜感的消退。

[图源：https://x.com/OGenLab/status/1854060874304221435]

与此同时，一些新兴项目提供了正增长，为市场注入了新的活力。

然而，从数量和增长幅度来看，这些新项目的增幅远远无法弥补老项目的下跌带来的影响。在用户规模低于 100 万的项目中，下跌的项目数量仍然多于上涨的项目数量。这表明，即使在中小规模项目领域，整体趋势依然是下行的，市场缺乏足够的新生力量来逆转这一局面。

这一现象凸显了 TON 生态系统中存在的结构性问题：老项目的吸引力逐渐减弱，新项目的增长势头不足，整个生态亟待新的刺激和方向。

如何在保持用户黏性的同时，提供更具创新性和价值的应用，已经成为基金会和开发者们迫在眉睫的课题。

3、项目规模的迁徙和用户需求的降级

为了更深入地理解生态系统的变化，OGenLab 将监测的 820 个项目按照月活跃用户数（MAU）划分为多个档次：5000 万以上、1000 万-5000 万、500 万-1000 万、200 万-500 万、50 万-200 万、10 万-50 万、2 万-10 万，以及 2 万以下。

通过观察这些项目在 10 月份的变迁，发现了一些值得关注的趋势。

3.1. 高额项目向低档次流动

· >5000 万 MAU 档次：

项目数量：从第 1 周的 2 个 减少到第 4 周的 1 个。

流向：从第 3 周到第 4 周，有 1 个 >5000 万档次的项目 降级 到了 1000 万-5000 万 档次。

· 1000 万-5000 万 MAU 档次：

项目数量：从第 1 周的 18 个 下降到第 4 周的 15 个。

流向：

· 第 1 周到第 2 周，有 1 个 项目降级到 500 万-1000 万 档次；

· 第 2 周到第 3 周，有 2 个 项目降级到 500 万-1000 万 档次；

· 第 3 周到第 4 周，又有 6 个 项目降级到 500 万-1000 万 档次。

· 500 万-1000 万 MAU 档次：

项目数量：从第 1 周的 22 个 增加到第 4 周的 31 个。

流向：一方面，高额档次项目的降级进入；另一方面，自身也有部分项目进一步降级到 200 万-500 万 档次。

可以明显看出，顶级项目正在向低档次滑落。超过 5000 万用户的项目数量从 2 个减少到 1 个，显示出这些旗舰项目的用户活跃度正在大幅下降。这种趋势导致高档次项目数量的减少，中档次项目的增加，反映出生态系统正在经历一次自上而下的收缩。

3.2. 中额项目档次下降明显

· 200 万-500 万 MAU 档次：

项目数量：从第 1 周的 35 个 增加到第 4 周的 41 个，但增长速度 较为缓慢。

流向：从第 3 周到第 4 周，有 10 个 项目从 500 万-1000 万 档次降级到该档次；同时，有 10 个 项目从 200 万-500 万 档次进一步降级到 50 万-200 万 档次。

· 50 万-200 万 MAU 档次：

项目数量：从第 1 周的 78 个 增加到第 4 周的 99 个。

流向：大量项目从更高档次降级而来，同时自身也有部分项目降级到更低的 10 万-50 万 档次。

中等规模的项目也未能幸免于 活跃度下滑 的影响。项目数量的增加主要得益于高档次项目的降级，而非自身的增长。这表明中额项目 维持用户规模的压力增大，用户流失现象明显。

3.3. 小额项目数量大幅增加

· 10 万-50 万 MAU 档次：

项目数量：从第 1 周的 142 个 增加到第 4 周的 181 个。

流向：有不少项目从更高档次降级而来，特别是从 50 万-200 万 和 200 万-500 万 档次。此外，一些项目进一步降级到 2 万-10 万 和 <2 万 档次。

· 2 万-10 万 MAU 和 <2 万 MAU 档次：

项目数量：这两个档次的项目数量 显著增加。其中，<2 万档次的项目从 84 个 增加到 161 个。

流向：有许多项目从更高档次降级而来，尤其是从 10 万-50 万 档次。同时，自身也有项目活跃度下降，导致最低档次项目数量激增。

小额项目数量的增加并非 生态繁荣 的迹象，而是整体项目下滑的结果。各档次项目普遍面临用户活跃度下降的问题，新项目的涌入不足以弥补用户流失，生态系统 缺乏新鲜血液。

[图源：https://x.com/OGenLab/status/1854060874304221435]

以上数据清晰地揭示了 TON 生态系统项目规模的全面下滑趋势。从顶级项目到小额项目，无一能够避免活跃度下降的冲击。这一趋势反映出当前生态系统 用户粘性不足、缺乏创新驱动力，迫切需要新的战略和叙事来 刺激增长、重获用户信任。

4、OpenLeague 项目的困境与亮点

在探讨 TON 生态系统中各项目的发展情况时，我们关注到了 OpenLeague 项目。尽管它在市场上有一定的知名度和用户基础，但仍然无法避免用户下跌的趋势，甚至在某些方面下滑得更加严重。此外，项目内部鱼龙混杂，存在质量参差不齐的情况。然而，值得注意的是，依然有一两个亮点项目脱颖而出，为整个生态带来了希望。

[图源：https://x.com/OGenLab/status/1854060874304221435]

用户下跌趋势更为明显通过对 OpenLeague 项目的数据分析，我们发现：

· 整体用户活跃度下降：与其他项目相比，OpenLeague 的用户下跌幅度更大，活跃用户数量持续减少。这可能与项目缺乏持续的创新和用户参与机制有关。

· 竞争压力增大：在同类型的竞技和游戏项目中，OpenLeague 面临着更为激烈的竞争。新兴项目的涌现分流了用户，导致其市场份额缩减。

项目质量参差不齐

鱼龙混杂的生态：OpenLeague 内部的子项目和活动质量不一，有些项目缺乏明确的定位和高质量的内容，难以吸引和留住用户。

· 用户体验有待提升：部分项目在设计和功能上存在不足，用户在使用过程中体验不佳，进一步加速了用户的流失。

亮点值得关注

尽管面临诸多挑战，OpenLeague 中仍有一些表现出色的项目，例如”AKEDO Game” 和 “RentTycoon” 在某些天显示出较深的绿色，且持续上升。

5、一鲸落万物生或是终归零

为了更加深入地了解项目的用户动态，我们对 30 天前的一周（9 月 24 日-9 月 30 日）和最近一周（10 月 25 日-10 月 31 日）的项目变化进行了研究。一方面，这帮助我们观察了整个一个月内的变化趋势；另一方面，由于官方提供的数据是月活跃用户数（MAU），如果这两个时段的趋势斜率之和越接近 0，那么项目存在刷量且缺乏新增用户的嫌疑就越高。

[图源：https://x.com/OGenLab/status/1854060874304221435]

分析方法我们针对两个 7 天的时间段，定义了如下指标：M1（9 月 24 日-9 月 30 日的用户变化量）：在此期间，M1 等于周期内最后一天的有效用户数（非空且大于 10）减去周期内第一天的有效用户数（非空且大于 10）。M2（10 月 25 日-10 月 31 日的用户变化量）：同样地，M2 等于此期间最后一天的有效用户数（非空且大于 10）减去周期内第一天的有效用户数（非空且大于 10）。此外，我们绘制了一个二维坐标系，将 M1 作为横轴，M2 作为纵轴，并添加了一条辅助线 x=-y，以辅助分析。

坐标象限解释通过将项目的数据点绘制在坐标系中，我们可以根据其所在的象限和位置来评估项目的用户趋势。

· 第一象限（M1>0，M2>0）

含义：项目在 30 天前的一周和最近一周都呈现用户增长。

解读：这些项目可能具备持续的增长动力，用户活跃度稳步提升，值得关注和跟进。

· 第二象限（M1<0，M2>0）

含义：项目在 30 天前的一周用户数下降，但在最近一周增长。

解读：如果数据点位于 x=-y 的右侧，说明项目开始扭转颓势，有望成为有潜力的项目。如果位于 x=-y 的左侧，则说明增长幅度不足以弥补之前的下降，项目可能仍处于不稳定状态。

· 第三象限（M1<0，M2<0）

含义：项目在两个时间段内均用户下跌。

解读：这些项目下滑趋势明显，用户活跃度持续降低，存在较高的终止风险。

· 第四象限（M1>0，M2<0）

含义：项目在 30 天前的一周增长，但最近一周下跌。

解读：如果数据点位于 x=-y 的左侧，说明项目的下跌幅度超过了之前的增长，用户可能进入螺旋式下跌，需引起警惕。

刷量嫌疑项目

数据点接近原点、位于 x=-y 附近的项目，M1 和 M2 之和接近零，表明项目的用户变化缺乏真实增长，可能存在刷量行为，实际新增用户较少。

潜力项目

位于第二象限且在 x=-y 右侧的项目，尽管此前有所下滑，但近期用户增长明显，显示出反弹趋势，值得进一步关注。

风险项目

位于第三象限的项目，用户持续下跌，需评估其生命力和改进策略。

需警惕项目

位于第四象限且在 x=-y 左侧的项目，近期下跌幅度较大，可能陷入用户持续流失的困境。通过上面内容我们可以简单的进行概括：

· 用户增长项目（第一象限和第二象限）值得重点关注，这些项目展示了持续增长或反弹的潜力。

· 用户下跌项目（第三象限和第四象限）需要深入分析下跌原因，及时调整策略以挽回用户。

· 疑似刷量项目 需加强数据监测，确保数据的真实性，维护生态的健康发展。

6、小结

目前，Telegram 小程序应用正面临着前所未有的困境，主要集中在两个方面：商业化和内容。

商业化方面：

当下的商业化模式主要是卖量和上币，核心在于流量变现。然而，现阶段的挑战在于：上币的卖家和交易所已经购买过一波流量，新增的流量对他们而言吸引力不足。与此同时，游戏中产生了大量的代币，但缺乏具体的应用场景和消耗机制。玩家获取到代币后，唯一的选择就是抛售，这导致项目在上币后便迅速走向衰落。

内容方面：

目前绝大多数头部游戏以点击器（Clicker）和一系列裂变任务为主，游戏本身缺乏可玩性。长此以往，用户对 Telegram 游戏会形成固有的刻板印象，吸引的玩家也多为赚了就卖（EarntoSell）的类型。

要扭转这一局面，需要打造真正可玩性强的游戏，重新推倒重建，重塑用户的信任。在 Telegram 的天空中升起下一颗璀璨的游戏新星，那将是一款真正触动人心的佳作。也真诚地期盼，能够看到新的内容创意和新的商业化模式，让这些游戏焕发生机，引领用户走向真正的游戏世界。OGenLab 是一家满怀热忱的游戏工作室，站在新兴赛道的浪潮之巅，追寻未来的无限可能。

此篇分析也首发在推特平台： https://x.com/OGenLab/status/1854060874304221435。后续 OGenLab 也将持续关注 Telegram 的数据脉动，不久的将来，也会对项目的 TON 链上数据展开深入的解析。我们目睹了巨型项目的陨落，也见证了新兴力量的崛起，然而这还不足以点亮整个世界。正如「山重水复疑无路，柳暗花明又一村」，我们希望早日看到 Telegram 应用的繁荣景象。